基金的夏普比率是什么意思,大好还是小好?

2024-07-15 05:52

1. 基金的夏普比率是什么意思,大好还是小好?


基金的夏普比率是什么意思,大好还是小好?

2. 基金的夏普比率是什么意思,大好还是小好?

夏普比率
夏普比率(Sharpe Ratio),又被称为夏普指数 --- 基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明,风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标,长期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。 投资中有一个常规的特点,即投资标的的预期报酬越高,投资人所能忍受的波动风险越高;反之,预期报酬越低,波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为:在固定所能承受的风险下,追求最大的报酬;或在固定的预期报酬下,追求最低的风险。
中文名
夏普比率
外文名
Sharpe Ratio
时间
1966年[1]
计算公式
[E(Rp)-Rf]/σp
别名
reward-to-variability ratio
计算公式
其中E(Rp):投资组合预期报酬率
Rf:无风险利率
σp:投资组合超额收益的标准差
目的是计算投资组合每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬。比率依据资产配置线(Capital Allocation Line,CAL)的观念而来,是市场上最常见的衡量比率。当投资组合内的资产皆为风险性资产时,适用夏普比率。夏普指数代表投资人每多承担一分风险,可以拿到几分超额报酬;若大于1,代表基金报酬率高过波动风险;若为小于1,代表基金操作风险大过于报酬率。这样一来,每个投资组合都可以计算Sharpe Ratio,即投资回报与多冒风险的比例,这个比例越高,投资组合越佳。
举例而言,假如国债的回报是3%,而您的投资组合预期回报是15%,您的投资组合的标准偏差是6%,那么用15%-3%,可以得出12%(代表您超出无风险投资的回报),再用12%/6%=2,代表投资者风险每增长1%,换来的是2%的多余收益。

3. 基金的夏普比率是什么意思,大好还是小好?

夏普比率(SharpeRatio),又被称为夏普指数,基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明,风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。夏普比率是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。 
计算公式:

其中E(Rp):投资组合预期报酬率
Rf:无风险利率
σp:投资组合的标准差
夏普指数代表投资人每多承担一分风险,可以拿到几分超额报酬;若为正值,代表基金报酬率高过波动风险;若为负值,代表基金操作风险大过于报酬率。所以,夏普指数大好。

扩展资料:
注意问题:
夏普比率在运用中应该注意的问题夏普比率在计算上尽管非常简单,但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意:
1、用标准差对收益进行风险调整,其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时,夏普比率才能够作为一项重要的依据;
2、使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。
3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设;
4、夏普比率没有基准点,因此其大小本身没有意义,只有在与其他组合的比较中才有价值;
5、夏普比率是线性的,但在有效前沿上,风险与收益之间的变换并不是线性的。因此,夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误;
6、夏普比率未考虑组合之间的相关性,因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题;
7、夏普比率与其他很多指标一样,衡量的是基金的历史表现,因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。
8、计算上,夏普指数同样存在一个稳定性问题:夏普指数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。
参考资料来源:百度百科-夏普比率

基金的夏普比率是什么意思,大好还是小好?

4. 选基金时,为什么夏普比率越高越好

夏普比率越高说明回报越高。选好一个基金,一定要看三大指标:回撤率、年化收益率、夏普率。夏普比率就是风险收益的性价比。夏普比率指风险调整后的超额收益。用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。计算公式为:夏普比率= (年化收益率 - 无风险利率) / 组合年化波动率 。比如A经理基金净值曲线相对平稳,收益曲线都是平稳上升,B经理的基金波动比较大,B经理的基金承受风险就更高,以单位风险获得基金净值的回报会小。夏普比率核心思想是,理性的投资者期望回报率最大的投资组合而且是风险最小的投资组合,最小的风险代价来换取尽可能大的回报。同等收益下,风险越小越好,这种情况下的夏普比率也就越高,夏普比率越大,说明基金的单位风险所获得的风险回报越高。拓展资料:基金回撤市是指,在某一特定的时期内,基金的单位净值从最高值回落到最低值时,基金净值减少的幅度。简单来说,基金回撤率就是基金的阶段性最大跌幅,也意味着投资人买入该基金,可能面临的最大亏损。大体看,基金出现回撤主要有三方面原因:第一,随着市场的波动而波动。市场上任何投资品价格都是处于上下浮动的状态的,股市也不例外。股票型基金的单位净值与股票市场波动强烈相关,当股市下挫时,基金就会出现回撤。第二,基金业绩不佳引起回撤。市面上也有一些基金,基金回撤率远远超过市场,超过同类基金的表现,这就与基金自身的运营脱不开关系了。实际上,买基金就是挑选基金经理,优秀的基金经理有能力在波动的市场中,尽量维持基金净值的稳定,而糟糕的基金经理则在市场中追涨杀跌,导致基金业绩不佳,回撤明显。第三,黑天鹅事件引发回撤。投资市场中,常常出现一些事与愿违的行情,这些情形我们可以称之为黑天鹅事件。这些事件会引发市场的强烈反应,进而导致基金单位净值的剧烈回撤。例如,2008年的三聚氰胺事件,完全改变了国内乳品行业的市场格局,这类情况我们是很难预防和避免的。此类行情发酵,也会导致基金单位净值回撤。

5. 基金的夏普比率指的是什么

夏普比率又称夏普指数,其最本质的要点是衡量基金不能只考虑收益,还要考虑到同时需要承受的风险。因为基金获得较高的回报率可能是在承受更高风险的情况下取得的,夏普比率就是可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。
夏普比率的计算及其含义:夏普比率的计算非常简单,用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高,这样的基金越值得投资。
计算公式夏普比率=(基金净值增长率的平均值-无风险利率)/基金净值增长率的标准差。

基金的夏普比率指的是什么

6. 基金夏普比率什么意思

夏普比率,又被称为夏普指数—基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明,风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标,以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。投资中有一个常规的特点,即投资标的的预期报酬越高,投资人所能忍受的波动风险越高;反之,预期报酬越低,波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为:在固定所能承受的风险下,追求最大的报酬;或在固定的预期报酬下,追求最低的风险。拓展资料基金夏普比率一般多少? 夏普比率已成为以衡量基金绩效表现最为常用的一个指标,简单的理解,夏普比率就是每承受一单位风险所产生的超额报酬,与日常生活中常见的性价比较为类似。计算公式:夏普比率计算公式:=[E(Rp)-Rf]/σp其中E(Rp):投资组合预期报酬率Rf:无风险利率σp:投资组合的标准差基金的夏普比率越大越好,夏普比率数值越大代表基金所承受的风险能够获得的回报越高,夏普比率数值越小代表基金所承受的风险能够获得的回报越小,当夏普比率为负时,没有参考意义。夏普比率衡量的是基金相对无风险利率的收益情况,夏普比率= (年化收益率 - 无风险利率) / 组合年化波动率 。在利用夏普比率选择基金时,我们应该注意几个问题:1、夏普比率不是一个孤立的指标,要和其他指标横向结合比来比较;纵向来看,应该在众多基金中进行比较,也就是说当在自选池中进退两难时,可以利用夏普比率来选择目标基金。2、将夏普比率视为纯债基金和股票基金是没有意义的。请记住,夏普比率有两个要素,一个是预期回报,另一个是风险。纯债基金的高夏普比率是由于其极低的风险,但收益率的情况就是如此。如果想获得高回报,必须承担一些风险。3、此外夏普比率,像其他指标一样,衡量基金的历史表现,因此不能用来判断其未来的表现。在选择基金时夏普比率越高越好,当同类型基金和其他条件相似时。

7. 基金的夏普比率指的是什么

夏普比率(sharpe
ratio)是基金绩效评价标准化指标,是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。
夏普比率计算公式:=[e(rp)-rf]/σp
  其中e(rp):投资组合预期报酬率
  rf:无风险利率
  σp:投资组合的标准差
它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值,说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

基金的夏普比率指的是什么

8. 基金的夏普比率指的是什么

夏普比率又称夏普指数,其最本质的要点是衡量基金不能只考虑收益,还要考虑到同时需要承受的风险。因为基金获得较高的回报率可能是在承受更高风险的情况下取得的,夏普比率就是可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。
夏普比率的计算及其含义:夏普比率的计算非常简单,用基金净值增长率的平均值减无风险利率再除以基金净值增长率的标准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高,这样的基金越值得投资。
计算公式  夏普比率=(基金净值增长率的平均值-无风险利率)/基金净值增长率的标准差。