周末消息面平稳,市场将延续结构性行情,把握经济复苏主线

2024-07-15 06:56

1. 周末消息面平稳,市场将延续结构性行情,把握经济复苏主线

【本期摘要】
重点推荐
证监会就《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》公开征求意见
乘联会:初步推算10月零售195.5万辆,同比增长约6%
 
市场点评
市场点评:周末消息面平稳,市场将延续结构性行情,把握经济复苏主线
宏观视点:金融科技独角兽“陆金所”预计本周五登陆纽交所
军工行业:行业基本面持续改善向好,行业龙头估值将提升
 
期货情报
金属能源:黄金404.92,跌0.48%;铜51990,跌0.88%;螺纹钢3574,跌0.83%;橡胶14795,涨0.24%;PVC指数6680,跌0.52%;郑醇2059,跌1.67%;沪铝14460,跌0.31%;沪镍119760,跌0.42%;铁矿761.5,跌2.99%;焦炭2106.0,跌0.89%;焦煤1341.5,跌1.14%;布伦特油42.49,跌1.76%;
农产品:豆油7008,涨0.89%;玉米2571,跌0.04%;棕榈油5996,涨0.81%;郑棉14465,跌0.58%;郑麦2700,跌0.59%;白糖5234,跌1.19%;苹果7689,跌3.72%;红枣10035,跌0.15%;
汇率:欧元/美元1.19,涨0.34%;美元/人民币6.68,涨0.03%;美元/港元7.75,平。
 
二、重点推荐
1、证监会就《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》公开征求意见
事件:证监会10月23日就《可转换公司债券管理办法(征求意见稿)》《简称《管理办法》公开征求意见,针对近期出现的个别可转债被过分炒作、大涨大跌的现象,《管理办法》着重解决投资者适当性管理不适应、交易制度缺乏制衡、发行人与投资者权责不对等、日常监测不完备、受托管理制度缺失等问题,通过完善交易转让、投资者适当性、信息披露、可转债持有人权益保护、赎回与回售条款等各项制度,防范交易风险,加强投资者保护。
点评:可转债因其兼具“债性”以及“股性”和区别于A股的交易制度而受到部分投资者的关注,但其本身有一定的价值瞄定,部分品种的过度炒作完全偏离可转债本身价值而成为投机品种,必然产生较大风险,建议投资者对于此类品种予以回避。
(投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S0260613020024)
 
2、乘联会:初步推算10月零售195.5万辆,同比增长约6%
事件:乘联会消息,初步推算本月狭义乘用车零售市场在195.5万辆左右,同比增长约6.0%。
点评:10月汽车销量继续保持较快增长,行业向好态势延续,随着10月将开始进入年末厂商的备货补库阶段,预计后续汽车产销将保持较高增长。行业的复苏将对相关公司业绩构成较大支撑,未来估值有望进一步提升。
(投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S0260613020024)
 
三、市场点评
市场点评:周末消息面平稳,市场将延续结构性行情,把握经济复苏主线
上周五各大股指震荡回调,两市成交额6877亿。盘面观察,银行、船舶制造、海洋经济、酿酒行业等板块涨幅居前,生物疫苗、光刻胶、社保重仓、二胎概念等板块跌幅居前。两市涨停31家,跌停9家。沪指跌1.04%,报3278点,深成指跌2.00%,报13128.46点,创指跌2.72%,报2600.84点。整体看市场观望情绪偏浓,考虑周末消息面相对平稳,预计本周市场将延续结构性行情,建议继续把握经济复苏主线,战略性配置金融地产头部公司、关注三季报景气板块如军工、云计算、环保等板块。股市有风险,投资需谨慎。
(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)
 
宏观视点:金融科技独角兽“陆金所”预计本周五登陆纽交所
事件:金融科技独角兽“陆金所控股”预计将于北京时间10月30日在纽交所上市。据招股书,陆金所股票代码为“LU”,拟发行1.75亿股ADS,发行定价区间为美股11.5-13.5美元。据此计算,陆金所控股此次募集资金20.13亿美元到23.63亿美元。
点评:分析认为,陆金所有望成为今年在美股上市的最大中概股IPO,并且可能是美国迄今为止最大的金融科技IPO,消息面看整体对市场影响预计中性稍偏正面。
(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)
 
军工行业:行业基本面持续改善向好,行业龙头估值将提升
外围周边局势动荡,加上军工资产证券化不断提升,2020年军工行业基本面持续改善可期;其次,行业受疫情影响较小,具备一定的避风港效应。战略看多军工板块。建议重点关注龙头个股。
(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)

周末消息面平稳,市场将延续结构性行情,把握经济复苏主线

2. 周末消息面整体偏暖,有利于结构性行情保持活跃

【本期摘要】
重点推荐
海关总署:5月份出口增长1.4%,进口下降12.7%
工信部:年内将建5G基站60万个,5G手机出货1.8亿部
 
市场点评
市场点评:周末消息面整体偏暖,有利于结构性行情保持活跃
医疗器械:疫情后医疗新基建逐渐铺开,行业龙头持续受益明显
 
期货情报
金属能源:黄金390.08,涨0.11%;铜45210,涨1.12%;螺纹钢 3565,跌0.08%;PVC指数6250,涨0.64%;郑醇1778,涨1.14%;沪铝13050,平;沪镍103830,涨1.59%;铁矿735.0,涨1.17%;焦炭1950.0,跌0.46%;焦煤1166.0,跌0.77%;布伦特油42.75,涨3.99%;橡胶10865,涨3.03%;
农产品:豆油5702,涨0.71%;玉米2087,涨0.58%;棕榈油4910,涨0.12%;郑棉12075,涨1.68%;郑麦2520,涨0.28%;白糖5037, 涨0.72%;苹果8560,跌0.67%;红枣10110,涨0.20%;
汇率:欧元/美元1.13,跌0.40%;美元/人民币7.08,跌0.37%;美元/港元7.75,平。
 
二、重点推荐
1、海关总署:5月份出口增长1.4%,进口下降12.7%
事件:据海关统计,今年前5个月,我国货物贸易进出口总值11.54万亿元人民币,比去年同期(下同)下降4.9%,降幅和前4个月持平。其中,出口6.2万亿元,下降4.7%;进口5.34万亿元,下降5.2%;贸易顺差8598.1亿元,减少1.2%。按美元计价,前5个月,我国进出口总值1.65万亿美元,下降8%。其中,出口8849.9亿美元,下降7.7%;进口7636.3亿美元,下降8.2%;贸易顺差1213.6亿美元,减少4.5%。
5月份,我国外贸进出口2.47万亿元,同比下降4.9%;其中,出口1.46万亿元,增长1.4%;进口1.01万亿元,下降12.7%;贸易顺差4427.5亿元,增加60.6%。按美元计价,5月份我国外贸进出口3507亿美元,下降9.3%;其中,出口2068.1亿美元,下降3.3%;进口1438.9亿美元,下降16.7%;贸易顺差629.3亿美元,增加52.9%。
点评:按美元计价,5月出口同比增长-3.3%,虽然低于上月,但在外部需求不振的情况下,这一增速略好于市场预期,主要在于防疫物品需求贡献大幅提升。我国具有较为完善的产业链,这给出口提供了较强的韧性,随着欧美疫情高峰逐步过去,年内出口表现有望好于预期。当前国内复工复产有序推进,基本面将在全球率先复苏,这将对市场起到较强的支撑作用。
(投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S0260613020024)
 
2、工信部:年内将建5G基站60万个,5G手机出货1.8亿部
事件:6月6日,在5G发牌一周年线上峰会上,工信部信息通信管理局副局长鲁春丛表示,5G商用一年来,在产业各方的共同努力下,5G取得积极进展。网络建设方面,鲁春丛披露,基础电信企业建设5G基站超过25万个,5G用户超过3600万。预计今年年底,我国将建设5G基站超过60万个,覆盖全国地级以上城市。应用创新方面,全国累计开展5G创新应用400余项,广泛涉及工业、交通、医疗等多个行业,在建的“5G+工业互联网”项目超过600余个。产业支撑方面,截至5月底,国内5G手机累计出货量5985万部,预计2020年底,5G手机出货量将达到1.8亿部。
点评:目前5G手机价格已下探至千元档,参照4G手机普及的路径,5G手机销量在价格下探后有望迎来爆发性增长。5G手机门槛的降低,有望刺激消费电子行业景气度向上。
(投资顾问 钟燕玲 注册投资顾问证书编号:S0260613020024)
 
三、市场点评
市场点评:周末消息面整体偏暖,有利于结构性行情保持活跃
上周五截至收盘,上证指数涨0.40%,报2930.80点,成交2531.41亿元;深证成指涨0.37%,报11180.60点,成交3783.87亿元;创业板指涨0.70%,报2166.38点,成交1278.43亿元。从盘面上看,机场航运、影视传媒、农业服务、燃料乙醇板块居板块涨幅榜前列,啤酒、农业种植、食品加工板块居板块跌幅榜前列,整体来看板块出现分化轮动炒作,局部赚钱效应良好,当前国内政策面保持积极,复工复产也正快速推进,加上外围形势相对趋稳向好,考虑周末消息面整体偏暖,总体上有利于结构性行情保持活跃。操作上建议适当轻指数重个股,重点关注季报超预期板块个股。建议逢低关注新老基建、5G、券商、传媒、零售消费等板块。股市有风险性,投资需谨慎。
(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)
 
医疗器械:疫情后医疗新基建逐渐铺开,行业龙头持续受益明显
医疗器械行业:疫情后医疗新基建逐渐铺开,我国在部分高端器械方面,国产替代空间仍较大,长期看好医疗器械,关注实力雄厚研发高投入的平台型器械巨头和在细分领域有产品竞争优势的中小器械企业。
(投资顾问 古志雄 注册投资顾问证书编号:S02606611020066)
 
 
 

3. 市场点评:短期向上仍有较大压力,市场或将延续震荡走势

重点推荐
商务部:加快落实已出台的各项促消费政策措施
国家能源局:推进智能电网建设 鼓励建设新一代电网友好型新能源电站
 
市场点评
市场点评:短期向上仍有较大压力,市场或将延续震荡走势
房地产开发行业:各线城市成交回暖,央行定向降准落地
 
新股提示           
1、  凯迪股份,申购代码707288,申购价格92.59元;
2、  中泰 证券,申购代码730918,申购价格4.38元;
 
期货情报
金属能源:黄金397.32,涨0.55%;铜43670,涨0.05%;螺纹钢3513,跌0.45%;橡胶10650,涨0.14%;PVC指数5850,跌0.85%;郑醇1726,跌0.52%;沪铝12750,跌0.35%;沪镍102590,涨1.14%;铁矿702,涨1.45%;焦炭1823.5,跌0.16%;焦煤1161,涨0.69%;原油283.5,跌0.84%;
农产品:豆油5444,跌0.07%;玉米2025,跌1.12%;棕榈油4588,涨0.17%;棉花11860,涨0.89%;郑麦2467,涨0.28%;白糖4989,涨1.16%;苹果9109,跌0.60%; 
汇率:欧元/美元1.0923涨0.08%;美元/人民币7.1177,跌0.02%;美元/港元7.7509,跌0.01%。
 (以上期货数据来自上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所)
 
 
重点推荐
1、商务部:加快落实已出台的各项促消费政策措施
商务部网站19日消息,商务部消费促进司负责人介绍2020年1月-4月我国消费市场运行情况时表示,随着复工复产逐步推进,生产生活秩序逐渐恢复正常,国内消费将继续保持稳步复苏势头。下一步,商务部将按照党中央、国务院决策部署,在做好常态化疫情防控前提下,进一步加快推动各类商场、市场和生活服务业复商复市,加快落实已出台的各项促消费政策措施,积极促进消费回补和潜力释放。
该负责人表示,1月-4月我国消费市场运行主要有以下特点:一是消费降幅进一步收窄,二是线上增幅进一步提高,三是重点商品销售进一步回升,四是服务消费进一步回暖,五是价格涨幅进一步回落。
点评:随着复工复产逐步推进,生产生活秩序逐渐恢复正常,国内消费将继续保持稳步复苏势头。商务部加快落实已出台的各项促消费政策措施,积极促进消费回补和潜力释放,将对A股市场上主营涉及各类消费品以及各类商场、市场和生活服务业消费的公司构成利好。
(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)
2、国家能源局:推进智能电网建设 鼓励建设新一代电网友好型新能源电站
国家能源局就《关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见》征求意见。意见提出,持续完善电网主网架,补强电网建设短板,推进柔性直流、智能电网建设,充分发挥电网消纳平台作用。推动大容量、高安全和可靠性储能发展应用。推动自备电厂、传统高载能工业负荷、工商业可中断负荷、电动汽车充电网络、虚拟电厂等参与系统调节。鼓励建设新一代电网友好型新能源电站,探索市场化商业模式,开展源、网、荷一体化运营示范,通过合理优化风电、光伏、电储能配比和系统设计,在保障新能源高效消纳利用的同时,为电力系统提供一定的容量支撑和调节能力。
点评:意见提出,持续完善电网主网架,补强电网建设短板,推进柔性直流、智能电网建设,充分发挥电网消纳平台作用。这将对智能电网概念股构成利好,预计相关个股短期将有活跃表现机会。
(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)
 
市场点评
1、市场点评:短期向上仍有较大压力,市场或将延续震荡走势
周二三大指数集体走强,沪指逼近2900点整数关口,深成指与创业板指涨幅超过1%。两市合计成交6415亿元,北向资金今日净流入49.18亿元。具体来看,沪指收盘上涨0.81%,收报2898.58点;深成指上涨1.21%,收报11052.85点;创业板指上涨1.38%,收报2144.12点。
周二指数在外围股市大幅上涨的带动下,小幅高开,全天高位震荡。成交量相比昨日减少近900亿元。总体来看,权重股高开之后弱势震荡,限制了市场向上拓展空间,科技股强势,领涨市场。截止收盘芯片板块指数上涨3.3%,半导体板块指数上涨4%,当前科技股仍然是市场做多的主要力量,但分化较大,龙头科技股预计仍有持续表现。上证指数收盘接近2900点整数大关,短期市场是否市能够继续向上突破,单靠个别板块的活跃突破难度较大,关注银行、保险、券商等权重股能否走强。
市场机会方面,随着两会召开,预计市场以弱势区间震荡为主,震荡区间预计在2850—2950点之间。预计市场机会仍然集中在食品饮料、酿酒、医药医疗、科技等板块上,市场表现以板块轮动为主,操作上建议继续持有消费白马、医药医疗优质成长股、科技行业大市值龙头科技股。
(投资顾问  杨冬  注册投资顾问证书编号:S0260615080007)
2、房地产开发行业:各线城市成交回暖,央行定向降准落地
一二三线城市成交面积集体回暖,一线成交面积回归百万级。本周一二三线新房周成交量环比全面回升,一线同比时隔两个半月后由负转正,周成交量基本恢复至春节前的水平,三线同比降幅也收窄至个位数,周成交量达到春节前90%的水平,二线周成交量恢复到春节前近80%的水平。上月初央行决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,已于5 月15日全面落实。本次降准共释放长期资金4000亿元。
点评:疫情对房地产市场影响正在消退,本次央行再度定向降准,市场流动性趋好,房企融资成本降低。房地产板块估值仍处于低位,建议关注现金流充裕的龙头房企。
(投资顾问杨冬  注册投资顾问证书编号:S0260615080007)
 

市场点评:短期向上仍有较大压力,市场或将延续震荡走势

4. 市场点评:震荡行情下,把握市场轮动的节奏

重点推荐
7月工业企业利润增速持续加快
交通运输部:232个重大交通项目工程全部复工达产
市场点评
市场点评:震荡行情下,把握市场轮动的节奏
电气设备:欧洲最大电池储能项目即将投运,全球电池储能处在爆发前夜
 
新股提示                        
1、科威尔,申购代码787551,申购价格37.94元;
2、福昕软件,申购代码787095,申购价格238.53元;
3、豪悦护理,申购代码707009,申购价格62.26元;
4、海昌新材,申购代码300 885,申购价格18.97元;
 
期货情报
金属能源:黄金417.64,跌0.42%;铜51770,涨0.49%;螺纹钢 3709,跌0.43%;橡胶12595,跌0.47%;PVC指数6615,跌1.19%;郑醇1945,跌0.87%;沪铝14545,跌0.34%;沪镍119120,跌0.44%;铁矿819.5,跌0.18%;焦炭1886,跌1.69%;焦煤1208.0,跌1.02%;布伦特油45.65,跌1.1%;玻璃1749,涨0.52%;LPG 3675,涨1.60%;胶板235.85,涨1.11%;纯碱1664,跌0.24%;PP 7812,涨0.35%;
农产品:豆油6620,涨1.69%;玉米2255,跌1.01%;棕榈油5736,涨2.25%;郑棉12975,跌0.12%;郑麦2465,跌0.04%;白糖5146, 涨0.00%;苹果6886,跌0.36%; 红枣9675,涨0.05%;豆一4387,跌0.50%;菜籽5590,跌0.39%;
汇率:欧元/美元1.1822,跌0.07%;美元/人民币6.8883,涨0.12%;美元/港元7.7503,跌0.00%。
 
(以上期货数据来自上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所)
 
重点推荐
1、7月工业企业利润增速持续加快
据国家统计局8月27日公布的数据显示,7月份,全国规模以上工业企业实现利润总额5895.1亿元,同比增长19.6%,增速比6月份加快8.1个百分点,已连续3个月同比增长,增速逐月加快。
点评:根据国家统计局公布的数据,从企业层面来看,所有类型企业利润均有改善。分行业来看,利润增长的行业数量明显增多。7月份,41个工业大类行业中,有32个行业利润实现增长,数量比6月增加9个;有24个行业利润增速比6月份加快,数量比6月增加9个。这背后既有企业复工率提高,工业生产情况改善,国内外需求回暖、工业品价格回升等基本面向好的作用,也有投资收益上升的拉动。对A股而言,2季度业绩好转的行业个股,3季度业绩有望延续向好势头。
(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)
2、交通运输部:232个重大交通项目工程全部复工达产
从交通运输部例行新闻发布会上获悉,交通运输部重点跟踪的232个百亿元以上的重大项目工程实现了100%复工达产,总体建设情况好于预期。
交通运输部新闻发言人孙文剑介绍,今年1至7月,全国共完成交通投资17957亿元,比去年同期增长9.4%,其中,公路水路投资完成13537亿元,完成全年1.8万亿元投资目标任务的75.2%,同比增长12.1%。
孙文剑表示,固定资产投资连续4个月实现正增长,7月份全国完成交通投资3458亿元,同比增长26.7%,增速较6月加快6.4个百分点。
点评:交通投资的全面复工达产和增速加快,或将给交通基建领域上市公司今年业绩带来一定的提升。预计主营涉及交通设施建设的铁路基建股、公路基建股短期将获得表现机会。
(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)
 
 
市场点评
1、市场点评:震荡行情下,把握市场轮动的节奏
周周四两市大盘指数振荡上涨,市场总成交金额为8378亿,比周三明显缩小。具体来看,沪指收盘上涨0.61%,收报3350.11点;深成指上涨0.79%,收报13535.1点;创业板指上涨1.70%,收报2689.17点。
盘面上看,创业板低价股、食品饮料股、芯片半导体股、特斯拉概念股和光伏板块表现较强,首批创业板注册制新股则表现不佳。从走势上看,市场资金也在板块之间快速轮动切换,板块效应以及热点题材缺乏持续性,指数现阶段没有明确的趋势,预计短期仍旧维持箱体震荡的局面。
操作上,不建议追涨创业板无业绩支撑的低价“垃圾股”。板块个股方面,建议关注低估值的周期股、业绩超预期的苹果产业链个股和中报业绩向好的个股。
(投资顾问杨冬  注册投资顾问证书编号:S0260615080007)
2、电气设备:欧洲最大电池储能项目即将投运,全球电池储能处在爆发前夜
事件:1)根据中国华能官方公众号,由中国华能控股开发的英国门迪电池储能项目目前已经进入冷调试阶段,预计在年底前投入商运。英国门迪电池储能项目设计装机容量为 100MW/100MWh,主要用于调节英国风电输出的间歇性和波动性,提升电网安全水平,是当前欧洲最大的电池储能项目。该项目于 2019 年 12 月开工,采用磷酸铁锂和三元锂电池技术,国产率超过 80%。2)根据北极星电力网信息,2020 年 8 月 20 日,国家能源集团龙源电力和内蒙古赤峰市宁城县人民政府签订 2GW 新能源开发协议,其中包括 1.2GW 风电,0.8GW 光伏,0.2GW 储能项目和一个智慧型新能源集控中心。今年以来,国家能源局和各地政府相继鼓励储能发展,各地相继出台发电侧储能 支持政策,发电侧储能蓄势待发。
 点评:主要得益于通信5G及数据中心后备电源需求大幅增长,通信后备电源产品出货量比去年同期增长,产品毛利率上升,业务贡献比去年同期增长。总体来看,随着5G基站建设逐步推进,产业链企业有望充分受益。
(投资顾问杨冬  注册投资顾问证书编号:S0260615080007)
 

5. 市场点评:市场缩量上行,短期震荡为主

重点推荐
深交所党委书记王建军:创业板注册制实施成功后 会向全市场推广注册制
国家粮食和物资储备局:我国稻麦库存均能满足1年以上需求
市场点评
市场点评:市场缩量上行,短期震荡为主
食品行业:调味品业绩超预期
 
新股提示                        
1、固德威,申购代码787390,申购价格37.93元;
2、万胜智能,申购代码300 882,申购价格10.33元;
3、天禾股份,申购代码002999,申购价格6.62元;
4、瑞鹄模具,申购代码002997,申购价格12.48元;
 
期货情报
金属能源:黄金416.3,涨0.26%;铜51320,涨0.12%;螺纹钢 3806,涨0.42%;橡胶12635,涨1.28%;PVC指数6630,涨0.38%;郑醇1943,涨0.36%;沪铝14690,涨0.20%;沪镍117050,涨0.77%;铁矿824.5,跌1.61%;焦炭1934.5,跌0.18%;焦煤1221.5,涨0.99%;布伦特油45.05,涨1.58%; 玻璃1742,涨0.06%;LPG 3606,涨0.28%;胶板238.85,涨1.11%;纯碱1647,涨2.74%;PP 7696,涨0.61%;
农产品:豆油6368,涨0.00%;玉米2273,跌0.13%;棕榈油5580,跌0.14%;郑棉12990,涨0.62%;郑麦2490,跌1.58%;白糖5076, 涨0.32%;苹果6992,涨1.61%; 红枣9705,涨1.30%;豆一4414,跌1.21%;菜籽5373,跌0.02%;
汇率:欧元/美元1.0787,跌0.08%;美元/人民币6.9120,跌0.13%;美元/港元7.7500,跌0.00%。
 
(以上期货数据来自上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所)
 
重点推荐
1、深交所党委书记王建军:创业板注册制实施成功后 会向全市场推广注册制
8月24日,创业板改革并试点注册制首批企业挂牌上市,深交所党委书记、理事长王建军接受央视采访时表示,创业板改革承担了一个很重要的任务,那就是为整个市场的注册制改革搜索道路、积累经验。创业板注册制实施成功之后,会向全市场来推广注册制。
点评:创业板注册制实施成功之后,会向全市场来推广注册制。这将给创投企业和券商的投行业务带来不少的业务机会,预计券商板块个股经历短期调整后仍有反复活跃的机会。
(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)
2、国家粮食和物资储备局:我国稻麦库存均能满足1年以上需求
据新华视点,国家粮食和物资储备局负责人24日表示,我国粮食库存持续高位运行,库存消费比远远高于联合国粮农组织提出的安全警戒线水平,稻谷、小麦库存均能满足1年以上需求。从品种看,小麦、稻谷等口粮比例占七成左右,有的省份根据消费习惯建立少量杂粮储备。36个大中城市和市场易波动地区还建立了大米、面粉等成品粮储备,可满足当地10-15天市场供应。
点评:出于对粮食安全的担忧,粮食类股今年以来经历了两波较大炒作,相关个股已经累积了不小的涨幅。国家粮食和物资储备局负责人的这个表态,预计将在一定程度上缓解市场对粮食安全的担忧,继续追涨粮食类股或将遭受获利回吐的风险。
(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)
 
 
 
市场点评
1、市场点评:市场缩量上行,短期震荡为主
周一两市大盘指数振荡收涨,市场总成交金额为8971亿,比上周五略微放大。具体来看,沪指收盘上涨0.15%,收报3385.64点;深成指上涨1.40%,收报13666.7点;创业板指上涨1.89%,收报2684.63点。
盘面上看,以食品饮料股为代表的消费类股、苹果产业链股表现活跃,涨幅靠前;农牧业股也恢复强势表现;部分前期强势股则跌幅居前,其中不乏业绩大增股。从走势看,由于首批创业板注册制新股上市,市场观望气氛较浓。预计经历短期的适应期后,市场延续此前运行规律的概率较大。
操作上,近期创业板个股日内波动较大,不建议参与创业板的仓位过重;机会上,关注中报业绩向好的个股、反复活跃的农业股以及低位低估值的周期类个股和基建板块个股。
(投资顾问杨冬  注册投资顾问证书编号:S0260615080007)
2、食品行业:调味品业绩超预期
市场回顾:上周(2020 年 8 月 17 日至 2020 年 8 月 21 日)食品饮料板块指上涨 3.40%(前 一工作周上涨 1.66%),涨幅排名第一名(共 30 个一级子行业),跑赢上证综指 2.79 个百分点,跑赢沪深 300 指数 3.1 个百分点,板块日均成交额 441.84 亿元 (前一工作周为 346.64 亿)。食品饮料子行业啤酒涨幅最大,上涨 10.82%。
 点评:出于疫情影响居家增多,调味品家庭端需求增大,销售折扣减少,高端调味品销售量增,使得调味品企业营收和利润同比增长。另外一方面,调味品企业自身战略和改革实施进一步落地、食用油等品类增长,多品类调味品格局逐渐形成。
(投资顾问杨冬  注册投资顾问证书编号:S0260615080007)
 

市场点评:市场缩量上行,短期震荡为主

6. 市场点评:周五市场缩量震荡,盘中调整仍是低吸机会

重点推荐
银保监会:多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金
美国新规限制人工智能软件出口,1月6日生效
 
市场点评
市场点评:周五市场缩量震荡,盘中调整仍是低吸机会
宏观视点:央行确定2020年七大重点工作任务,保持稳健的货币政策灵活适度
新能源车:特斯拉四季度交付超预期,国产model 3宣布官降超3万
 
期货情报
金属能源:黄金352.24,涨0.92%;铜48730,跌0.69%;螺纹钢3562,涨0.28%;橡胶12960,涨0.86%;PVC指数6500,涨0.08%;郑醇2237,涨0.81%;沪铝14135,涨0.86%;沪镍108070,跌1.91%;铁矿667.5,涨0.68%;焦炭1873.5,涨0.21%;焦煤1179,涨0.13%;原油500.3,涨2.73%; 
农产品:豆油6818,跌0.50%;玉米1913,跌0.36%;棕榈油6318,跌0.82%;棉花13935,跌0.71%;郑麦2477,涨0.00%;白糖5582,涨0.16%;苹果7589,跌2.10%;
汇率: 欧元/美元1.1159,跌0.13%;美元/人民币6.9666,涨0.11%;美元/港元7.7788,跌0.12%。
(以上期货数据来自上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所)
 
新股提示           
1、 京沪高铁,申购代码780816,申购价格4.88元。
 
重点推荐
1、银保监会:多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金
银保监会近日印发关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见。意见指出,保险机构要回归风险保障本源,发挥经济“减震器”和社会“稳定器”作用,更好地为经济社会发展提供风险保障和长期稳定资金。大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。
点评:2019年是理财子公司元年。截至2019年12月8日,至少有32家银行理财公告拟设立理财子公司,其中六大行及光大和招行理财子公司已正式开业。多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金,不但利好A股市场,也对保险公司、设立理财子公司的银行构成利好。
(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)
2、美国新规限制人工智能软件出口,1月6日生效
据路透社报道,1月3日美国政府宣布采取措施限制人工智能(AI)软件的出口,以防止敏感技术落入中国等竞争对手手中。
据报道,根据即将于1月6日生效的一项新规定,美国工业和安全局(BIS)修改了《出口管理条例》(EAR),美国公司出口专门用于自动分析地理空间图像的软件(使用AI分析遥感卫星提供的数据,能识别地面上的建筑和空间地理变化,并对卫星捕捉到的图像进行矫正,获得更精准的坐标参数),必须获得将其发送到海外的许可证,除非该软件是被销往加拿大。在美国政府的报告中提到,美国控制这些软件的出口原因是担心敌对国家会利用这些软件对美国具有军事或情报优势;或者出于外交政策原因,美国政府必须控制出口。
点评:美国限制人工智能(AI)类软件产品的出口,A股上市公司中,主营涉及人工智能软件的公司有望获得进口替代的机会。预计相关个股短期将有交易性机会,但不建议重仓追涨参与。
(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)
 
市场点评
1、市场点评:周五市场缩量震荡,盘中调整仍是低吸机会
周五两市小幅高开后全天维持宽幅震荡走势。网红经济板块分歧,转基因概念活跃,多股涨停,业绩预增、区块链、移动支付等概念也有所表现。午后,受美伊突发开战影响,市场出现小幅跳水,尾盘基本收复,截止收盘沪指下跌0.05%报3083.79点,深成指上涨0.17%报10656.41点,创业板上涨0.18%报1836.01点。
周五收市后银保监会发布了《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》,《意见》明确指出银行保险机构要适应我国直接融资的发展趋势,鼓励居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。如果此政策的方针能够得到贯彻落实,那么对于A股来说将是中长期的利好。回到市场,美国和伊朗冲突转变为全面热战的可能性不高,但对市场短期的情绪冲击是客观存在的。可能会对盘面造成一定的扰动。但投资者此时需坚定信心,美伊开战,另一层面增加中美和谈的筹码,除油价外,对中国经济整体影响有限。操作上,持股为主,短期可以关注军工、黄金等事件驱动板块,中线资金建议利用回落机会布局优质金融、地产、科技成长、新能源等板块个股。
(投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号: S0260613090015)
2、宏观视点:央行确定2020年七大重点工作任务,保持稳健的货币政策灵活适度。
财联社1月5日讯,2020年央行工作会议在京召开,关于2020年工作,会议要求,一是保持稳健的货币政策灵活适度。二是坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战。三是以缓解小微企业融资难融资贵问题为重点,加大金融支持供给侧结构性改革力度。四是加快完善宏观审慎管理框架。五是继续深化金融改革开放。六是加强金融科技研发和应用。七是全面提高金融服务与金融管理水平。
投顾点评:央行2020年重点任务强调保持稳健的货币政策,大方向还是保持货币定力,直接否决了大水漫灌的可能性。无论是楼市、股市,2020年因货币刺激快速、大幅上涨的可能性几乎为零。稳定的货币政策灵活适度,主要还要关注经济能否企稳复苏的现状,短期看,经济下行压力仍在,货币政策会是稳健偏宽松的态度,降准、LPR利率缓慢往下的趋势不变,对A股市场也有正面促进作用。
(投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号: S0260613090015)
3、新能源车:特斯拉四季度交付超预期,国产model 3宣布官降超3万。
1月3日(周五)晚间,特斯拉宣布:2019年第四季度公司超预期完成目标,产销量分别约为10.5万辆和11.2万辆。2019年全年,特斯拉累计交付车辆约36.8万辆,较2018年增长50%,完成了全年目标。
同时,特斯拉发布消息称,国产Model3基础车价即日起从35.58万元下调至32.38万元,再加上享受免征购置税政策、新能源补贴,国产Model3补贴后最终售价仅29.905万元,首付可低至4.5万元
投顾点评:Model3第四季度产销量分别完成约8.7万辆和9.3万辆,是带动特斯拉交付数据超预期的主要因素,这主要得益于特斯拉上海超级工厂。特斯拉在上海投产后,产能迅速扩张,预计2020年特斯拉产能将进一步放量。同时,model 3作为特斯拉入门车型,官降后有望保持产销两旺。首批特斯拉交付的国产车主中,供应链国产化率已达到30%,预计2020年国产化率将达到70%以上,特斯拉国产供应链上的相关企业值得中长期关注。
(投资顾问 曾紫磊 注册投资顾问证书编号: S0260613090015)
 

7. 周末一重磅消息对市场带来震慑,本周关注3件事如何影响大盘

 
   
   周末消息面主要有:6月规模以上工业企业利润6019.2亿元,同比下降3.1%;重启贸易谈判前夕,特朗普表示不认为双方可以在近期内达成贸易协议;证监会:拟大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准;瑞华会计事务所29家IPO项目均被叫停;周五美三大股指全线收涨,纳指与标普再创 历史 新高;上周大盘收4连阳,这一周有上冲反弹目标位2956-2986的动能和机会,能否继续看高一线,甚至打破目前运行格局,要看本周贸易谈判进展、美联储降息靴子落地影响,以及中央政治局会议的结果,本周操作重点在于防范在前高区域筑顶回落。
    明天走势:周初在几大事件结果没出来之前,短线还不会有太大的变化 
   周末消息面总体较平静,证监会拟大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准的消息会对涉嫌造假公司带来巨大的震慑,对市场长期是利好,但短期会引爆更多的雷,被叫停所有29家IPO项目的瑞华会计事务所就是涉及康得新的财务造假;7月26日上映的《哪吒之魔童降世》综合票房已超4亿,成为中国影史首部单日票房破2亿的动画电影,会对相关板块个股带来利好;而最新公布的中国工业企业6月利润同比跌3.1%,说明下半年中国经济下行压力依然很大。
     
    明天操作:从本周起建议在两个区域分批减仓,要防日线级别顶背离出现 
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周末一重磅消息对市场带来震慑,本周关注3件事如何影响大盘

8. 市场点评:市场震荡为主,回调仍是布局良机

一、财经新闻精选

力度空前!银保监会重点整治互联网保险5大乱象
银保监会已于近期下发《关于开展互联网保险乱象专项整治工作的通知》(下称《通知》),由银保监会非银检查局牵头,消保局、财险部、人身险部、中介部等部门参加,重点整治销售误导、强制搭售、费用虚高、违规经营和用户信息泄露等突出问题。
来源:国际金融报
工信部加强智能网联汽车数据安全管理
工信部近日印发《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》(下称“意见”),要求加强汽车数据安全、网络安全、软件升级、功能安全和预期功能安全管理,保证产品质量和生产一致性,推动智能网联汽车产业高质量发展。要求加强汽车数据安全、网络安全、软件升级、功能安全和预期功能安全管理。其中,该意见明确提出,在中华人民共和国境内运营中收集和产生的个人信息和重要数据应当按照有关法律法规规定在境内存储,未经审批,不得通过在线等软件升级方式新增或更新汽车自动驾驶功能。企业生产具有组合驾驶辅助功能的汽车产品的,还应采取脱手检测等技术措施,保障驾驶员始终在执行相应的动态驾驶任务。
来源:第一财经
上海临港:培育形成智能新能源汽车、集成电路、高端装备制造3个千亿级产业集群种
上海市人民政府印发《中国(上海)自由贸易试验区临港新片区发展“十四五”规划》的通知:到2025年,地区生产总值在2018年基础上翻两番,年均增速达到25%左右。培育形成智能新能源汽车、集成电路、高端装备制造3个千亿级产业集群,做大做强生物医药、人工智能、民用航空等先进制造业产业集群。大力发展跨境金融服务、新型国际贸易、现代航运服务、数字信息服务、科技创新服务等产业,形成一批具有影响力的功能型平台,累计认定总部机构50家左右。
来源:证券时报网
中基协:截至7月末存续私募基金管理规模18.99万亿元 环比增长6.15%
中基协公布的数据显示,截至2021年7月末,存续私募基金管理人24326家,较上月减少150家,环比下降0.61%;管理基金数量111775只,较上月增加2927只,环比增长2.69%;管理基金规模18.99万亿元,较上月增加11003.01亿元,环比增长6.15%。
来源:证券时报网
深交所开展专项检查 持续强化新股报价行为监管
今年上半年,深交所联合中国证券业协会对11家网下投资者实施专项检查,针对检查发现的内控制度不健全、定价依据不充分、未严格履行定价改价决策程序等问题,分别采取暂停资格1至3个月、下发警示函等监管措施。同期,针对日常监管发现的网下投资者改价未报备原因等其他不规范操作情形,发出监管工作函9份,谈话提醒19家次。近期,深交所关注到少数网下投资者在报价过程中出现改价频次多、改价幅度大、报价持续高度一致等异常情况,据此,再次联合中国证券业协会对相关9家网下投资者开展专项检查。检查对象包括6家私募基金管理人、1家基金公司、1家证券公司及1家财务公司。下一步,深交所将根据检查情况确定后续工作措施。
来源:证券时报网
(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)
二、市场热点聚焦

市场点评:市场震荡为主,回调仍是布局良机
周四两市大盘指数震荡整理,市场总成交金额较前一交易日放大。具体来看,沪指收盘下跌0.22%,收报3524.74点;深成指下跌0.79%,收报14901.97点;创业板下跌1.47%,收报3386.43点。
盘面上看,储能概念股、有色金属股和化工股表现活跃,涨幅居前,军工股则表现相对较弱。从走势上看,上证指数受制于60日线压力,短期仍以震荡整固为主。
操作上,做好高抛低吸,逢低仍是布局良机。建议关注有业绩支撑、涨幅不大的资源类周期股、位置较低的军工股、储能概念股以及中报向好的个股。
(投资顾问  余德超  注册投资顾问证书编号:S0260613080021)
 
宏观视点:涨!中美海运价格再创历史新高
进入今年以来,全球集装箱海运价格一路上涨。10日,全球集装箱货运指数显示,中国、东南亚至北美东海岸的海运价格,首次超过了每标箱2万美元。在8月2日,这个数字还是16000美元。
来源:央视财经
点评:海运价格继续上涨,对航运企业利好,但对贸易企业则是利空。但全球经济运转终归会恢复正常运转,海运价格的高企难以较长时间维持,因此追涨航运股还需谨慎。
(投资顾问  蔡 劲  注册投资顾问证书编号: S0260611090020)
 
化纤行业:服装出口持续好转,看好旺 季化纤行情
织服装出口向好:2021年1-7月,纺织服装累计出口1683.51亿美元,比2019 年增长10.95%,其中纺织品出口802.52 亿美元,比2019年增长15.67%,服装出口 880.98亿美元,比2019年增长6.97%。2021年以来,中国出口水平基本上回到了疫情之前。2021年1-7月纺织服装出口合计 美元值较2019年增幅达10.95%,近两年的年均增速也达到了5.33%。而 上半年海外需求的回暖主要来自于全球经济生活正从新冠疫情的破坏中逐渐恢复。
来源:中银证券研报
点评:8月中下旬至9月将迎来旺季,有望继续提升化纤行业景气程度。考虑到冬装及圣诞需求,未来化纤行业涤纶及氨纶子行业可能最为受益。
(投资顾问 余德超 注册投资顾问证书编号:S0260613080021)
 
三、新股申购提示

雷电微力申购代码301050,申购价格60.64 元
超越科技申购代码301049,申购价格19.34元
 
四、重点个股推荐

参见《早盘视点》完整版(按月定制路径:发现-资讯-资讯产品-资讯-早盘视点;单篇定制路径:发现-金牌鉴股-早盘视点)